Smarter als ein DAX-ETF

Rückblick: Die Idee bei Fondsstart

Die Idee der Sentiment-Spezialisten von sentix im Jahr 2013 war es, einen Fonds ins Leben zu rufen, der das Beste aus beiden Welten vereint: Er sollte günstig und planbar wie ein ETF (Exchange Traded Fund) sein, aber dank gezielter aktiver Steuerung des Fonds-Betas (Investitionsquote) eine Überrendite nach Kosten gegenüber ETFs und DAX erzielen.

Ein weiteres Plus des Fonds sollte von Beginn an in der Berechenbarkeit liegen. „Da wir ‚nur‘ den Aktieninvestitionsgrad steuern, bleiben Anlegern unliebsame Überraschungen durch risikoreiche Beimischungen erspart“, so Patrick Hussy, sentix-Geschäftsführer und Portfolio Manager des Fonds. „Eine prima Idee“, fanden auch die Juroren der damaligen FERI EuroRating Awards, die das Fondskonzept als „Fondsinnovation 2014“ mit ordentlichen Vorschusslorbeeren ausstatteten.

Zehn Jahre später: Bestnoten bei Rating-Agenturen

Zum zehnjährigen Jubiläum hat der sentix Fonds Aktien Deutschland rund zehn Prozent Mehrertrag (15.03.2013 bis 14.03.2023) nach Kosten im Vergleich zu typischen DAX-ETFs erwirtschaftet. Und auch den DAX selbst hat der Fonds seit seiner Auflage im März 2013 in der Wertentwicklung mit 93,7 Prozent gegenüber 91,0 Prozent (15.03.2013 bis 14.03.2023) nach Kosten übertroffen. Dieses positive Ergebnis hat das Fondsmanagement dabei nicht durch ein systematisch erhöhtes Risiko erkauft. Die durchschnittliche Korrelation des Fonds liegt bei 0,99, der durchschnittliche Aktieninvestitionsgrad bei 100 Prozent. Auch Risikokennzahlen wie Drawdown und Volatilität sind mit dem DAX vergleichbar. Der Mehrertrag ist also „echtes Alpha“, eine Managementleistung, die auf die effizienten und im Markt viel beachteten Sentimentdaten von sentix zurückzuführen ist. Die herausragenden Fondsergebnisse über eine so lange Zeit führen durchweg zu Bestnoten bei den bekannten Rating-Agenturen Morningstar (fünf Sterne per 28.02.2023), Scope (A per 28.02.2023), Lipper Leaders (Highest Rating in Total Return and Consistent Return März 2023) oder Citywire (nominiert als beste Fondsgesellschaft „Aktien D“, 2022 und 2023).

„Wir haben bei der Fondsauflage ganz bewusst auf die Kostenstruktur geachtet. Wenn dann noch gute Treffer dazukommen, entsteht ein Top-Produkt“, fasst sentix-Gründer Manfred Hübner die Gebührenphilosophie des sentix Fonds Aktien Deutschland zusammen.

Deutsche Unternehmen und der DAX: Als Basiswert besser als ihr Ruf

Wird der sentix Fonds Aktien Deutschland auch in den nächsten zehn Jahren seine Erfolgsgeschichte fortschreiben können? Dies hängt nicht zuletzt auch davon ab, ob man auf den DAX als Basiswert in seinem Portfolio setzen will. Gerade vor dem Hintergrund der aktuellen geopolitischen und ökonomischen Herausforderungen, denen sich Deutschland gegenübersieht, ist dies eine typisch deutsche Frage. Deutschland ist die fünftgrößte Volkswirtschaft mit beinahe 1.500 Weltmarktführern, und das ganz unabhängig von den jeweiligen Regierungskonstellationen.

Der DAX-Index ist einer der wichtigsten Aktienindices weltweit. Mehr als 150.000 Underlyings basieren auf diesem Index. Er deckt 80 Prozent der Marktkapitalisierung deutscher Aktien ab. Durch die Aufstockung von 30 auf 40 Titel haben sich die Diversifikation und das Wachstumspotenzial des Index weiter verbessert.

Als einer der wenigen Börsenbarometer ist der DAX ein Performance-Index. Allein dadurch ist sein langfristiges Wachstum quasi sichergestellt. Denn die seit 2004 verfünffachten Dividendensummen werden konsequent reinvestiert. Bereits bei einem zehnjährigen Anlagehorizont liegt der DAX in neun von zehn Fällen im Plus (28.02.2003 bis 28.02.2023).

Auch international kann sich der DAX sehen lassen. Über 20 Jahre (28.02.2003 bis 28.02.2023) gerechnet, belaufen sich die Gesamterträge, also Kursgewinne plus Dividenden, des DAX auf 9,4 Prozent und liegen damit nur wenig unter denen des S&P 500 mit 10,2 Prozent pro anno. Nikkei, EuroStoxx 50 und MSCI Welt (Euro hedged) liegen in dieser Zeit 1,5 bis 2 Prozent hinter dem DAX.

_{*Feri EuroRating Awards 2014, Sonderkategorie "Fund Innovation"}