Aktien- und Renten-Mandate
Passiv ist
nicht gleich Passiv
Aktien- und Renten-Mandate
Die Bandbreite der regelbasierten Portfolio-Management-Konzepte im Bereich Aktien und Renten ist sehr weit gefächert: Von der Strategie der 1:1-Nachbildung eines Marktindex (passiv) über die Strategie ein Anlageuniversum an Kundenvorgaben individuell anzupassen (passiv customised) bis hin zur systematischen Integration von ESG-Kriterien in den
Anlageprozess – ein Ansatz, um Nachhaltigkeit und Performance optimal miteinander zu verknüpfen.
Unser Portfolio Management verfügt über langjähre Erfahrung und Know-how und hat das kontinuierlich wachsende Indexuniversum immer im Blick.
Ein wesentliches Ziel der Enhanced-Beta-Strategien ist es, mittels alternativer Gewichtungsmethoden die Diversifikation durch professionelles Portfolio Management entscheidend zu verbessern. Darüber hinaus kann damit auch das Rendite-Risiko-Verhältnis im Vergleich zu gängigen Marktindizes beziehungsweise Benchmarks optimiert werden.
1:1-Nachbildung bestimmter Marktindizes, wie
- Standard-Blue-Chips und Nebenwerte
- Globale Staats- und Unternehmensanleihen
- Inflationsindexierte Anleihen
- Nach ESG-Kriterien gestaltete Indizes
Fixed Income: ESG-konform und
passiv investieren
Nachhaltige Investmentstrategien werden auch für Fixed-Income-Investitionen mehr und mehr zum Standard. Dieses White Paper untersucht, welche aus dem Aktieninvestment bekannten ESG-Strategien auch für diese Asset-Klasse möglich sind.
Angepasste Nachbildung bestimmter Marktindizes nach individuellen Vorgaben der Investoren, wie
- Ausschluss von beispielsweise Sektoren, Ländern, Einzeltiteln aus Marktindizes
- Eingrenzung auf spezifische Laufzeiten
- Vorgabe von Rating, Seniorität oder Emittenten
- Verwendung von Negativ- und Positiv-Listen
Das eigens für die Aspekte der Nachhaltigkeit im Kontext mit Portfolio Management gebildete ESG-Board setzt sich aus Expertinnen und Experten des Portfolio Management und dem hauseigenen Sustainability Office zusammen.
Die Aufgaben dabei sind vielfältig. Zum einen agiert das ESG-Board als Impulsgeber bezüglich nachhaltigkeitsbezogener Aspekte im Portfolio Management. Dazu gehören das permanente Screenen und der Überblick über die spezifischen ESG-Themen sowie die Auswahl entsprechender Datenanbieter, die für die Bewertung allgemeiner und genereller Nachhaltigkeitsrisiken genutzt werden können.
Zum anderen ist das ESG-Board Konsultationsgremium, beispielsweise zu ESG spezifischer Compliance im Portfolio Management.
Eine weitere Aufgabe des ESG-Board ist die Fortbildung zum Thema ESG im Portfolio Management. Kontinuierliche Schulungen zu diesem komplexen Thema schaffen profundes Wissen, das zu kundenorientierten Lösungen führt.
ESG: Facettenreiche Ansätze
Best-in-Class
Basierend auf ESG-Kriterien werden die besten Unternehmen innerhalb einer Branche, Kategorie oder Asset-Klasse ausgewählt oder gewichtet. Es handelt sich dabei um Unternehmen, die im Branchenvergleich unter ökologischen, sozialen und ethischen Aspekten die höchsten Standards setzen.
Ausschlüsse
Bestimmte Investments oder Asset-Klassen- werden systematisch ausgeschlossen, wenn sie spezifische Kriterien aufweisen, wie Waffen, Arbeitsrechts- und Menschenrechtsverletzungen, Korruption und Bestechung, Glückspiel, Kernenergie, Pornografie, Tabak oder Tierversuche.
Normbasiertes Screening
Investments werden nach ihrer Konformität mit internationalen Standards und Normen, beispielsweise dem UN Global Compact, den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen oder den ILO-Kernarbeitsnormen überprüft.
Green Bonds
Festverzinsliche Anleihen, um Kapital für nachhaltige und umweltschonende Projekte zu generieren. Im Fokus stehen Projekte wie beispielsweise erneuerbare Energien und Energieeffizienzmaßnahmen.
ESG-Integration
ESG-Faktoren sind unter Berücksichtigung von nachhaltigkeitsbezogenen Chancen und Risiken integraler Bestandteil des Investitionsprozesses. Der Ansatz ermöglicht die Partizipation an langfristigen Wertsteigerungen aufgrund der stetig steigenden Nachfrage nach ESG-Investments. Zum anderen erfordert er einen kontinuierlichen Abgleich der sich entwickelnden regulatorischen ESG-Anforderungen.
Thematische ESG-Investments
Investitionen in Themen oder Trends, die zur Förderung einer nachhaltigeren Zukunft beitragen, wie erneuerbare Energien oder ökologische Landwirtschaft. Es wird von der Entwicklung dieser Themen profitiert und in Unternehmen investiert, die von diesen Trends beeinflusst werden.
Optimierung regelbasierter Strategien im Hinblick auf das Rendite-Risiko-Verhältnis im Vergleich zu gängigen Marktindizes beziehungsweise Benchmarks
- Bottom-up- und Top-down-Faktor-Investments
- Alternative Gewichtungen von Indexkonstituenten nach eigens entwickelten, regelgebundenen Verfahren
- Management von Portfolios ohne Indexbezug nach individuell vereinbarten Regeln
- Abbildung komplexer Indizes über Total-Return-Swaps möglich
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